Życie z kapitału

Zamiast żyć tylko z odsetek, można pozwolić kapitałowi się wyczerpywać w zaplanowanym czasie — to pozwala na wyższą miesięczną wypłatę niż samo życie z odsetek. Kalkulator symuluje comiesięczne wypłaty przy założonej stopie zwrotu, licząc maksymalną pierwszą wypłatę, która wyczerpie portfel dokładnie w zadanym horyzoncie, opcjonalnie z indeksacją inflacyjną wypłat w czasie.

Zobaczysz maksymalną miesięczną wypłatę, która wyczerpie kapitał w zadanym horyzoncie przy założonej stopie zwrotu.

Parametry kalkulatora

Tu pojawi się Twój wynik

Uzupełnij parametry powyżej i kliknij przycisk obliczania, wynik pojawi się tutaj.

Jak czytać wynik życia z kapitału

Główny wynik: Wypłata maksymalna to kwota, która przy comiesięcznym pobieraniu i zadanej stopie zwrotu portfela sprowadza saldo do zera dokładnie na końcu horyzontu.

Co wpływa najmocniej: Stopa zwrotu portfela i długość horyzontu mają największy wpływ — wyższa stopa zwrotu pozwala na wyższą wypłatę przy tym samym horyzoncie, bo część kapitału nadal pracuje w trakcie wypłat.

Czego wynik nie uwzględnia: Model zakłada stałą stopę zwrotu bez zmienności rynkowej — w rzeczywistości sekwencja słabych lat na początku okresu wypłat może wyczerpać kapitał szybciej niż średnia stopa sugeruje.

Kiedy policzyć drugi scenariusz: Włącz indeksację inflacyjną wypłat i sprawdź, o ile niższa musi być pierwsza wypłata, by zachować realną wartość przez cały okres.

Wyjaśnienie parametrów

Założenia

Miesięczna kapitalizacja zwrotu; wypłata nominalna stała albo indeksowana miesięczną inflacją; szukanie wypłaty binarnie tak, by saldo nie spadło poniżej zera.

Wzory i metoda obliczeń

Interpretacja

To uproszczony model 4% rule, bez podatków od zysków kapitałowych, opłat i zmiennej alokacji.

Ograniczenia modelu

Nie uwzględnia sekwencji zwrotu, prowizji ani podatków; nie jest poradą inwestycyjną.

Disclaimer

Wyniki mają charakter poglądowy i edukacyjny. Nie stanowią porady finansowej, prawnej ani podatkowej. Przed decyzją w sprawie produktu bankowego lub inwestycji skonsultuj się z doradcą.

Ten kalkulator ma charakter informacyjny i edukacyjny. Wyniki są szacunkowe i zależą od przyjętych założeń. Nie stanowią porady inwestycyjnej, podatkowej ani prawnej.

Życie z kapitału — pytania

Czym różni się to od reguły 4% w planie FIRE?

Reguła 4% zakłada kapitał wieczysty (portfel nigdy się nie kończy). Ten kalkulator liczy wypłatę dla zadanego, skończonego horyzontu — pozwala to na wyższą wypłatę, jeśli nie potrzebujesz kapitału na zawsze.

Czy ryzyko sekwencji zwrotów jest tu uwzględnione?

Nie — model zakłada stałą, uśrednioną stopę zwrotu. W praktyce słabe lata na początku wypłat są bardziej szkodliwe niż te same spadki później, co ten uproszczony model nie pokazuje.

Co daje indeksacja inflacyjna wypłat?

Pozwala symulować wypłaty, które rosną razem z inflacją, żeby zachować stałą siłę nabywczą — pierwsza wypłata musi być niższa niż bez indeksacji, żeby portfel wystarczył na cały horyzont.

Jaki horyzont warto przyjąć na emeryturę?

Zależy od wieku startu wypłat i oczekiwanej długości życia — dla wcześniejszej emerytury (np. 50–60 lat) często przyjmuje się 30–40 lat horyzontu, żeby uwzględnić długowieczność.