Portfel obligacji skarbowych

Jeśli masz kilka serii obligacji skarbowych kupionych w różnym czasie, trudno na oko ocenić łączną wartość portfela — różne stopy, terminy wykupu i sposoby opodatkowania trzeba zsumować osobno. Kalkulator łączy wiele pozycji w jeden portfel i liczy łączny wynik netto oraz realny (po inflacji), z uwzględnieniem podatku Belki i kosztu wcześniejszego wykupu, jeśli chcesz spieniężyć część obligacji przed terminem.

Zobaczysz łączną wartość netto i realną portfela obligacji oraz wpływ ewentualnego wcześniejszego wykupu części pozycji.

Parametry

lat
%
%
%
%
Zaawansowane założenia

Szczegóły emisji i alokacji są opcjonalne, domyślne wartości wystarczą do pierwszego szacunku.

zł
zł
zł
zł
zł
zł
zł
zł
zł
zł

Tu pojawi się Twój wynik

Uzupełnij parametry powyżej i kliknij przycisk obliczania, wynik pojawi się tutaj.

Jak czytać wynik portfela obligacji

Główny wynik: Wartość netto portfela to suma wartości netto poszczególnych serii po podatku Belki; wartość realna dodatkowo odlicza wpływ inflacji na siłę nabywczą tej kwoty.

Co wpływa najmocniej: Największe pozycje portfela (co do wartości nominalnej) dominują łączny wynik — drobna seria o wysokim oprocentowaniu ma mniejszy wpływ niż duża seria o niższym oprocentowaniu.

Czego wynik nie uwzględnia: Model nie uwzględnia opłat maklerskich za obrót obligacjami na rynku wtórnym ani zmian przepisów podatkowych dotyczących kolejnych emisji.

Kiedy policzyć drugi scenariusz: Dodaj wcześniejszy wykup jednej z pozycji i sprawdź, jak zmienia się łączna wartość netto portfela po odliczeniu kosztu wykupu.

Wyjaśnienie parametrów

Wyjaśnienie parametrów

Założenia

  • Każda pozycja symulowana osobno z własną emisją i kwotą; suma wyników na koniec horyzontu.
Wzory i metoda obliczeń

Wzory i metoda obliczeń

Interpretacja

  • Portfel pokazuje zdywersyfikowany wynik, ważna jest mieszanka serii i dat emisji.

Ograniczenia modelu

Bez reinwestycji w trakcie horyzontu i bez pełnych reguł wykupu dziennego.

Disclaimer

Wyniki mają charakter poglądowy i edukacyjny. Nie stanowią porady finansowej, prawnej ani podatkowej. Przed decyzją w sprawie produktu bankowego lub inwestycji skonsultuj się z doradcą.

Ten kalkulator ma charakter informacyjny i edukacyjny. Wyniki są szacunkowe i zależą od przyjętych założeń. Nie stanowią porady inwestycyjnej, podatkowej ani prawnej.

Portfel obligacji — pytania

Czy trzeba wpisywać każdą serię osobno?

Tak — każda pozycja ma inne oprocentowanie, termin wykupu i ewentualnie inny sposób indeksacji, więc kalkulator liczy je osobno, a potem sumuje w łączny wynik portfela.

Co to wartość realna portfela?

To wartość netto po odliczeniu wpływu inflacji — pokazuje, ile dzisiejszych złotych „waży” Twój portfel po latach, a nie tylko nominalną kwotę na koncie.

Jak wcześniejszy wykup wpływa na wynik?

Wcześniejszy wykup obligacji detalicznych zwykle wiąże się z opłatą (np. za każdą wykupioną obligację) — kalkulator odlicza tę opłatę od wartości pozycji, żeby pokazać realny efekt takiej decyzji.

Powiązane kalkulatory