Porównywarka obligacji skarbowych

Obligacje detaliczne (ROR, DOR, TOS, COI, EDO, ROS, ROD) różnią się konstrukcją oprocentowania — stałym, zmiennym powiązanym z WIBOR albo indeksowanym inflacją — co utrudnia porównanie „na oko”. Kalkulator liczy wartość netto każdej serii po podatku Belki przy Twoim horyzoncie i założeniach makro (inflacja, prognoza stóp), tworząc ranking, który pomaga wybrać emisję do dalszej analizy.

Zobaczysz ranking wartości netto różnych serii obligacji skarbowych obok lokaty, przy tych samych założeniach makroekonomicznych.

Parametry

zł
lat
%
%
%
Zaawansowane założenia

Szczegóły emisji i alokacji są opcjonalne, domyślne wartości wystarczą do pierwszego szacunku.

%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
zł
zł
zł
zł
zł
zł
zł
zł
zł
zł

Tu pojawi się Twój wynik

Uzupełnij parametry powyżej i kliknij przycisk obliczania, wynik pojawi się tutaj.

Jak czytać ranking obligacji skarbowych

Główny wynik: Ranking pokazuje wartość netto po podatku Belki dla każdej serii obligacji przy Twoim horyzoncie — uwzględnia różne mechanizmy oprocentowania (stałe, zmienne, indeksowane inflacją).

Co wpływa najmocniej: Założenia dotyczące przyszłej inflacji i stóp procentowych mają ogromny wpływ na wynik obligacji zmiennych i indeksowanych — dla obligacji o stałym oprocentowaniu wynik jest bardziej przewidywalny.

Czego wynik nie uwzględnia: Model nie przewiduje rzeczywistej przyszłej inflacji ani stóp procentowych — to założenia, które musisz samodzielnie oszacować i przetestować w różnych scenariuszach.

Kiedy policzyć drugi scenariusz: Podnieś prognozę inflacji o 2 p.p. i sprawdź, czy ranking się zmienia — obligacje indeksowane inflacją zwykle awansują w takim scenariuszu.

Wyjaśnienie parametrów

Wyjaśnienie parametrów

Założenia

  • Roczna kapitalizacja, stopy z emisji lub własne; opcjonalny koszt wcześniejszego wykupu przy niedokończonym cyklu.
Wzory i metoda obliczeń

Wzory i metoda obliczeń

Interpretacja

  • Ranking pokazuje wartość netto po podatku Belki; wynik realny defluowany inflacją.

Ograniczenia modelu

Model poglądowy, bez dziennej kapitalizacji i pełnych zasad umów emisyjnych.

Disclaimer

Wyniki mają charakter poglądowy i edukacyjny. Nie stanowią porady finansowej, prawnej ani podatkowej. Przed decyzją w sprawie produktu bankowego lub inwestycji skonsultuj się z doradcą.

Ten kalkulator ma charakter informacyjny i edukacyjny. Wyniki są szacunkowe i zależą od przyjętych założeń. Nie stanowią porady inwestycyjnej, podatkowej ani prawnej.

Porównywarka obligacji — pytania

Która obligacja jest „najlepsza”?

Nie ma jednej odpowiedzi — zależy od horyzontu inwestycji i Twoich założeń co do inflacji i stóp procentowych. Ranking w kalkulatorze pokazuje wynik przy Twoich konkretnych założeniach, nie uniwersalną rekomendację.

Czym różnią się obligacje indeksowane inflacją od tych o stałym oprocentowaniu?

Obligacje indeksowane (np. COI, EDO) dostosowują oprocentowanie do bieżącej inflacji, chroniąc realną wartość kapitału. Obligacje o stałym oprocentowaniu dają przewidywalny, ale niezmienny zwrot niezależnie od tego, co dzieje się z cenami.

Czy podatek Belki jest wliczony w ranking?

Tak — wartość netto w rankingu to wynik po odliczeniu podatku od zysków kapitałowych, więc porównanie jest uczciwe względem tego, co realnie trafi na Twoje konto.

Powiązane kalkulatory